РЕЗЮМЕ CONNECT: Артур Хейс о печатании денег, переходе Уолл-стрит в ончейн

Артур Хейс заявил, что печатание денег может поднять цены на криптовалюты, в то время как участники CONNECT Seoul обсуждали конкурентное преимущество Уолл-стрит в ончейне.

Американские политики могли бы поднять цены на криптовалюты, печатая больше денег для поддержки искусственного интеллекта и финансирования государственного долга, заявил Артур Хейс, директор по инвестициям фонда Maelstrom.

Компаниям в сфере ИИ нужны триллионы долларов на финансирование центров обработки данных, несмотря на то, что цены на их услуги падают, сказал Хейс в беседе у камина на событии CONNECT by Cointelegraph: Seoul Edition во вторник в рамках Korea Blockchain Week.

«Они фактически не оставили себе много вариантов, кроме как печатать деньги и сделать это менее плохо», — сказал он.

Соучредитель BitMEX Артур Хейс выступал на CONNECT by Cointelegraph: Seoul Edition.

Хейс также обсудил возможный переход в Китае от того, что он назвал «облегчённой жёсткой экономией» («austerity lite»), к существенному денежно-кредитному стимулированию, что, по его словам, могло бы возродить спрос на дефицитные активы.

В Европе он отметил, что следит за финансовыми напряжениями во Франции, включая свопы по дефолту кредитов, привязанные к BNP Paribas, и спрэды по государственным облигациям Франции.

«Я думаю, что печатание денег в какой-то момент фактически произойдёт, но это своего рода крушение по инерции, происходящее под поверхностью», — сказал он.

Мероприятие CONNECT от Cointelegraph в Сеуле включало панели на темы от перехода традиционных финансов в ончейн до стейблкоинов и корпоративных криптоказначейств.

Уолл-стрит выходит в ончейн — место для посредников остаётся

Банки и управляющие активами приносят в блокчейн-рынки уже существующую клиентскую базу, что даёт им преимущество перед компаниями, которые вынуждены привлекать инвесторов с нуля, заявила Катрина Ван, генеральный партнёр Portal Ventures.

«Кто владеет отношениями с клиентом, тот владеет экономикой», — сказала Ван, ссылаясь на теорию агрегации технологического аналитика Бена Томпсона.

Генеральный партнёр Portal Ventures Катрина Ван выступает во время панели «Новая финансовая элита».

Для финансовых фирм обслуживание существующих клиентов — лишь часть возможностей. Соучредитель R3 Тодд МакДональд сказал, что публичные блокчейны также дают доступ к клиентам за пределами собственных сетей институтов.

R3 выстраивала бизнес вокруг приватных финансовых сетей на платформе Corda, прежде чем в мае 2025 года объявить о сотрудничестве по подключению учреждений и их активов к публичной цепочке Solana.

«Нужно действительно идти туда, где находятся клиенты и где они будут в будущем», — сказал он.

Когда инвесторы выходят на эти рынки, им всё равно нужно решать, куда вложить деньги и какой риск принять на себя.

Джастин Кугел, исполнительный вице-президент по росту в World Liberty Financial, сказал, что эти решения создают работу для посредников, несмотря на первоначальное обещание криптовалют убрать посредников.

«Возможно, есть причина, по которой в традиционных финансах так много посредников», — сказал Кугел.

Многие пользователи не хотят сами управлять своими активами или оценивать каждое вложение и предпочитают ощущение защиты, которое дают централизованные биржи, добавил он.

Стейблкоины перемещают деньги, но кто обеспечивает доходность?

Franklin Templeton не планирует выпускать собственный стейблкоин и хочет, чтобы его токенизированные фонды денежного рынка давали инвестиционную доходность наряду с платежными токенами, заявил Четан Каркханис, старший вице-президент по взаимодействию с клиентами в сфере цифровых активов в компании.

«Пусть мы будем слоем доходности», — сказал Каркханис.

Подписки и выкуп паёв фондов Franklin Templeton, как правило, всё ещё требуют фиатной валюты, сказал он. Некоторые конверсии с участием стейблкоинов уже доступны, но, по его словам, эти опции должны стать более широко доступными в отрасли.

Franklin Templeton в июне объявила о партнёрстве с MoonPay, которое позволяет квалифицированным институциональным инвесторам перемещаться между поддерживаемыми стейблкоинами и её токенизированными фондами денежного рынка через ончейн-транзакции.

Слева направо: сооснователь и генеральный директор Codex Хаонан Ли, старший вице-президент Franklin Templeton по взаимодействию с клиентами в сфере цифровых активов Четан Каркханис и сооснователь Miden Азим Хан.

Хаонан Ли, сооснователь и генеральный директор платформы обмена стейблкоинов Codex, сказал, что спрос на платежи стейблкоинами растёт вдоль торговых маршрутов, связывающих Латинскую Америку и страны Африки к югу от Сахары с Азией, где покупатели отправляют деньги для оплаты промышленных товаров, движущихся в противоположном направлении.

«Промышленные товары текут с востока на запад, а средства текут с запада на восток», — сказал Ли.

Криптоказначейства проходят испытание ликвидностью

Компаниям, рассматривающим стратегии криптоказначейства, нужны наличные, которые они могут разместить на более длительный период, не нарушая повседневную деятельность, сказал Илья Подойницын, сооснователь и генеральный директор FinHarbor, партнёра CONNECT.

«Если у вас нет лишней ликвидности для этого, нужно очень внимательно подумать, прежде чем входить на рынок», — сказал Подойницын.

Он предостерёг от копирования стратегии другой компании без учёта различий в балансе, требованиях к ликвидности и толерантности к риску. Даже опытным финансовым командам может не хватать экспертизы в ончейн-ликвидности и утверждении транзакций, добавил он.

Главный по росту и стратегии SharpLink Майкл Камарда выступает на панели по криптоказначейству.

Панель также обсуждала, должна ли публичная казначейская компания с избыточной наличностью покупать больше криптовалюты или выкупать акции, торгующиеся ниже чистой стоимости активов.

Майкл Камарда, директор по развитию национального казначейства Ethereum-компании SharpLink, сказал, что выкуп акций и покупка дополнительного Ether — это два способа увеличить количество ETH на акцию.

Использование наличных для выкупа акций распределяет существующие запасы Ether между меньшим числом акций, в то время как покупка дополнительного Ether увеличивает сами запасы компании.

Институциональные инвесторы SharpLink были сосредоточены на показателе ETH на акцию, поэтому выкупы лучше подходили для них, тогда как розничных инвесторов привлекали объявления о крупных покупках Ether, сказал Камарда.

«Им нравятся заголовки. Им нравятся цифры», — сказал Камарда про розничных инвесторов.

SharpLink покупала и Ether, и свои собственные акции, чтобы обращаться к обеим группам инвесторов, добавил он.

Журнал: Казначейские фирмы с биткоином могут опережать BTC… но стоит ли риск того?

Подпишитесь на ежедневную краткую сводку новостей о крипто от Cointelegraph

Крипто-суммы в миллиардах вернулись, но премии не те

«Евро-стейблкоина недостаточно»: эмитенты в ЕС выступают за токены в долларах США

Вот что произошло в крипто сегодня